Google的创造性破坏

Google Ventures在他的创业实验室的未来家中管理合作伙伴Bill Maris，这是其投资策略的关键之一。|克里斯·穆勒（Chris Mueller）的照片

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Google Ventures的Twitter帐户处于低迷状态，比尔·马里斯（Bill Maris）不高兴。搜索巨头风险投资部门的强烈执行合伙人玛丽斯（Maris）坐在一个宽敞的窗户会议室里，他的营销团队中的一些成员。他们中的一个试图通过指出@googleventures有大约34,000名追随者来使心情更加明亮。这远远超出了目前硅谷最热门的风险投资公司，安德烈·霍洛维茨（Andreessen Horowitz）（约有7,000名追随者），尽管不如A-List Sequoia Capital（约43,000名追随者）。马里斯不满意。当他像现在一样兴奋时，他的声音倾向于闯入更高的登记册。“我希望我们不仅要达到曲线，而且要领先曲线。”

玛丽斯（Maris）是37岁的男孩，使他的小而瘦的框架僵硬，并释放了任何一个好的Googler的典型问题。他想知道，为什么Twitter帐户每天仅发布两到三条推文？更多的推文不会吸引更多关注者？还是会拒绝人们？有人不应该知道要发布的正确数量的推文吗？Maris尊重数据的可能性。“我们必须在内部进行一项研究，该研究对每天最佳的推文数量，这并不烦人，但仍然很有趣，对吧？”

Twitter追随者并不是风险资本家用来保持得分的典型标准之一。但是，关于Maris和Google Ventures的知识与VC机构及其通常的MO类似。马里斯说：“这不是那种做其他人所做的事情的地方，”马里斯说。“我们正在尝试做完全不同的事情，不是因为它不同，而是因为我们正在寻找不同的结果。”

尽管神话已经建立在风险投资周围，但它已成为一种缓慢塑造的投资工具。马里斯指出：“过去十年的生产力并不高。”根据研究公司剑桥同事的说法，在去年9月结束的十年中，VCS作为班级为投资者的利率获得2.6％的利率，这比您在标准普尔500指数基金中所获得的赚取。在较短的时间内，数字看起来稍好一些。在过去的三年中，风险投资人返回了4.9％，在过去的五年中返回6.7％，但距离很棒。

Google的叛乱态度 - 将初创公司的资金损害和任命为固定人，这使一些陷入困境的风险投资俱乐部世界中的一些人陷入困境。当然不在记录中。Google Ventures已经足够大，它已经与几乎所有著名的Valley Investor进行了交易，而且没有人想对合作伙伴说话。不过，在幕后，有人质疑该公司的经验 - 大多数合作伙伴都是以前从未从事风险投资的Googles及其热情。如果您正在寻找钱，并在Google Ventures和Andreessen Horowitz或Kleiner Perkins Caufield和Byers等顶级公司之间进行选择，人们会告诉您与其他一个人一起去。

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马里斯了解怀疑。“如果我是一名企业家，并且有来自红杉和克莱纳的学期表，那就是安全的选择。Google Ventures是勇敢的选择。”但是玛丽斯认为这不会长期以来。“我们正在重新思考从上到下的一切，因此随着时间的流逝，Google Ventures成为安全的选择。”

Maris的公式包括对数据的异常强调，以及一组研究人员量化导致成功投资的要素。然后是他的创业实验室。根据初创企业中的几乎所有人，包括竞争对手风险投资公司，Google Ventures是山谷中最动手，全方位服务的资助者之一。“他们有招聘合作伙伴，设计合作伙伴，工程合作伙伴，用户研究合作伙伴，” Somrat Niyogi说。“这种结构，您只是没有进入风险投资社区。时期。”

在2009年和2010年，Google给Maris Clears提供了高达1亿美元的投资。在2011年，这一承诺增加了一倍。到目前为止，他和他的合作伙伴已经公开宣布了从消费技术到能源到生命科学的70家公司的投资。马里斯还没有完成。他说：“平均风险投资合作伙伴每年进行一到两笔交易。”“我们每周进行一到两项投资。”按照这种速度，马里斯的基金将在未来十年内增长到近20亿美元，使他成为山谷最吸引人的新电力经纪人。

马里斯的第一次曝光对于硅谷风险投资家而言，这不是一个好人。在1990年代，他在佛蒙特州成立了一家电子邮件和网络托管公司，回到了他上大学的州。这家名为Burlee.com的初创公司削减了为在曼哈顿一家瑞典投资公司工作的悲惨的后大学经验。尽管互联网疯狂及其不断增长的业务，但伯利（Burlee）最终将成为网络最大的托管公司之一，但Thone Go-Go-Go Valley VCS为他提供了收获。“The reason I always got was ‘It’s in Burlington.'” He raised $1 million from a Vermont father and son, and sold Burlee in 2002 to Interland (now Web.com) for, as he says, “far more money than I had ever anticipated.”

当马里斯（Maris）二十多岁的时候，在他的五年企业家模糊谷歌之后，他的插电插头与朋友重新建立了联系。联合创始人谢尔盖·布林（Sergey Brin）和拉里·佩奇（Larry Page），当时的首席执行官埃里克·施密特（Eric Sc​​hmidt）以及其他高管通过公司的公司开发部门投资了新的企业，他们的主要职能是处理并购。不过，到2008年，Google公司开发负责人戴维·德拉蒙德（David Drummond）手中陷入困境。Google对小公司进行了大约50次投资，没有一个部门负责所有这些职位，没有人决定哪些工作正在工作，哪些工作不做。最有争议的是，Google通过此渠道投资了Brin的妻子Anne Wojcicki公司，即消费者遗传分析公司23andme。因此，德拉蒙德（Drummond）着手正式化Google的投资，以专注于其财务回报的潜力。

马里斯（Maris）仍然在世界各地敲响，他发现自己在Google的雷达上，这要归功于那个后大学投资银行演出的一件好事。当时，他与Wojcicki建立了友谊。布林（Brin）推荐马里斯（Maris）到德拉蒙德（Drummond），他们于2008年在Google HQ的一家咖啡馆见面。Drummond喜欢他所看到的。除了在金融和互联网业务方面的背景外，马里斯（Maris）在科学方面也有很强的基础，特别是神经科学，认知和视觉生物学。尽管很友好，但马里斯缺乏大多数风投的乐趣。但是他以分析性的严格弥补了这一点，甚至有一种大胆的梦想家条纹，是Googles的猫。马里斯长大后说：“我爱恐龙，我喜欢空间，我想也许我会成为第一位古astronaut。”

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玛丽斯（Maris）一直在谨慎工作，他在医学院上保释，因为他要花很长时间才能产生影响 - 他对演出的保留是他的保留。他说：“我决定像军队一样思考。”“我将注册六个月，在六个月结束时，我将做出另一个决定，但我不会在两者之间进行评估。我会给它一个公平的机会。”

马里斯接近风险投资一位古astronaut可能在火星上接近雷克斯骨头的方式 - 他检查了景观，试图困扰过去出了什么问题。他说：“模型被打破了。”他认为，Google可以改善启动融资的一种方法是弯曲其最自然的肌肉之一：它应该分析数据。马里斯说：“没有多少风险投资公司的工作是阅读学术研究 - 在初创企业，风险投资和企业家中，并从中收集知识。”因此，他安装了一组定量分析师，他们旨在掩盖每笔投资成功指标的指标。甚至三年来，“我们真的才开始研究这个问题，可以量化风险业务吗？”合伙人乔·克劳斯（Joe Kraus）说，他于1993年与Web 1.0 Darling和Yahoo竞争对手共同创立了Excite，然后在2006年将他的第二家创业公司卖给了Google。

克劳斯说，分析师发现研究推翻了一些硅谷最珍贵的知识。以那个古老的想法，因为在山谷中失败是错误的：错误！Google Ventures的分析师发现，具有VC支持的首次企业家有15％的机会创建一家成功的公司，而第二次吉祥的首次亮相的第二任成员则有29％的机会重复自己的成就。相比之下，第二次失败的第二次企业家？他们只有16％的成功机会，实际上将他们归还第一平方英尺。“失败并不多教你，”克劳斯耸耸肩说。

据Google Ventures数据团队称，实际上，位置在确定企业家的赔率中起着更大的作用。一个在波士顿创立了一家成功的公司但计划在旧金山创立他的下一家公司的人并不确定。克劳斯说：“他会恢复到15％的速度，因为他已经脱离了个人网络，这限制了他能够扩大规模的速度。”Google Ventures还发现，风险投资基金办公室和给定初创公司总部之间的距离有正相关。当总部位于山谷的VC投资遥远的初创公司时，这项交易更有可能更好。为什么？更有可能是一家出色的公司。VCS不会在下一个Me-Too Mobile-Socal-Social应用程序上乘飞机参加董事会会议。马里斯（Maris）和他的合作伙伴已经击败了灌木丛，以在全国各地寻找有价值的投资：在70个宣布的投资中，有33个是在硅谷以外的公司中。

马里斯（Maris）和克劳斯（Kraus）尚未完全将公司移交给统计极客。克劳斯说：“我们将数据用作决策工具，而不是决策工具。”例如，当量化分析师建议合作伙伴提出正式的面试清单，以与潜在投资组合公司的推销会议进行，以使他们专注于创始团队，而不是对产品细节过于深入，合作伙伴在得出结论后决定反对该提案。regimented set of questions wouldn’t help them better assess founders.

但是，一条数据已经为马里斯（Maris）提供了比其他任何数据的战略方向。在2010年，统计员告诉他，如果他想大规模打击，Google Ventures每年都需要将其资金投入80至100个种子阶段的公司。但是，风险投资基金如何管理这么多投资？风投通常希望在公司董事会上席位以换取投资，这将典型合作伙伴限制为每年一两个新交易。“你只能加入这么多董事会，”马里斯指出。如果风险投资确实被打破了，这就是它破裂的地方：马里斯意识到的一个伙伴不再仅仅管理一家初创公司与基金之间的关系。

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几英里Googleplex是一栋低矮的办公楼，看上去几乎从外部抛弃。当我在一个下午与Google Ventures合作伙伴David Krane开车时，停车场是空的，他曾经是搜索公司的第一位通信总监。克雷恩（Krane）挥舞着充满活力，向我保证我们在正确的位置。当我们进入大厅时，克雷恩（Krane）指向一个窗户，我们看到了一排旧的婴儿床，建筑物的half被用于储存Google现场日托。如今，其余的大部分空间都用于另一种孵化：建筑物启动实验室，这是Maris解决方案的物理和精神体现，以重新想象VC如何指导其投资以取得更大的成功。

马里斯说：“金钱是一种商品，因此Google Ventures旨在为其投资组合公司提供更多的动手帮助。Ventures有50名员工，但其中只有7名正在投资合作伙伴。其余的许多都是专家 - 技术招聘，界面设计，营销，公共关系，数据管理甚至危机响应。根据我们采访的10多家Google Ventures投资组合公司的说法，这是至关重要的帮助。“ Google Ventures拥有比我见过的任何其他风险投资基金更具运营人才，”在线法律服务Rocket Lawyer的创始人Charley Moore说。

当我访问时，我自己看到了这一点。就在大厅之外，六位创始人正在等待与Google Server工程师史蒂夫·苏德（Steve Souder）进行一对一的会议，他是世界上最重要的专家之一，以更快地制作网站。当苏德走进去时，他像英雄一样受到欢迎。当他告诉小组审查了他们的网站时，他已经巩固了这种状态，并且他已经找到了使其中一些快速迅速的方法。

2011年，在Nest推出学习恒温器之前，Google Ventures为新设备设立了不寻常的安全测试。克莱纳（Kleiner）的合伙人兰迪·科米萨尔（Randy Komisar）说：“我们想确保它不容易被闯入。”“您不希望人们与他人的恒温器一起玩。”Google团队撕裂了设备，他们很快发现它不像以前想象的那么安全。科米萨尔说：“感谢他们，我们最终改善了安全性。”“我认为他们所做的非常不寻常，而且也很真实。”

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为了支付这种全方位服务的待遇，Maris已重组合作伙伴薪酬。“I know of a venture fund in the Valley where there are six partners who could not agree to limit their salaries to $5 million a year each,” he tells me while we sit in his small understated office on the top floor of Google Ventures’ two-story headquarters, down the street from the main Google campus. “When you’re paying $30 million a year to yourselves, that limits other things your fund can do.” Maris’s modest surroundings and dress–his desk is festooned with Darth Vader bobbleheads and he’s wearing jeans, a Google Ventures hoodie, and generic running shoes whose only expressive affectation is a set of neon-green laces–underscore his argument about all that’s wrong with the high-flying venture industry centered a few miles away on Sand Hill Road. Partners at Google Ventures get paid a relatively small salary and a portion of the fund’s return on investment.

作为增长的标志，创业实验室将婴儿床在目前的12,000平方英尺的空间中抛在后面，并建造一个新的24,000平方英尺的空间，在那里它可以为投资组合公司提供更多免费的办公空间和会议室。另外，它将添加一个用户体验实验室和大型演讲礼堂。“上次我在这里时，我们的沙发上有一个男人，”克兰说。“对我来说，这是我们做正确的事，当企业家在这里过夜时。”

成功晚上在办公室睡觉时不会衡量Google Ventures。这将是财务回报。那怎么样？马里斯说：“我们已经为Google创造了数千万美元的利润。”“对于我们这个时代的公司来说，这几乎是闻所未闻的。”这家三岁的公司通过Twitter由Twitter创造了Web-Security工具的2011年IPO和2011年度假租赁市场Homeaway的IPO和Dasient的收购。价格没有透露，但马里斯说这是一个健康的回报。Dasient销售还强调了风险投资公司从Google的独立性。为了追求财务回报，Google Ventures愿意让其投资组合公司进入搜索巨头的竞争对手。“谷歌穿着大男孩的裤子，”马里斯傻笑说。 “If Google wants to buy one of the portfolio companies, it can write a bigger check.” (Last March, it did just that, reportedly outbidding Facebook for Milk, an app incubator.)

Google成为Google，其野心比健康的利润更复杂和宏伟。马里斯（Maris）说他的更大目标是颠覆风险投资行业的运作方式。为此，Google Ventures需要创造出如此超大的回报，以至于其余的行业被迫做出回应。马里斯说：“我想改变风险投资中的对话，”从主要的声誉选中风险投资人的对话到启动创始人还可以根据他们积极地帮助促进年轻公司的目标来选择投资者。

这是一个恶劣的巡回计划。Google正在建立一家风险投资公司，以改善创建初创企业的创建方式，因此该行业可以产生更多的创新，从而有一天可能会对搜索公司的业务产生积极影响。跟随吗？路线图类似于Chrome和Android背后的逻辑，最初的产品曾被视为一家拥有更多钱的公司的古怪放纵。随着Google的Web浏览器和移动操作系统成为各自市场上最杰出的参与者，Apple，Microsoft和其他人不得不改善其产品。消费者的净收益通过加速数字采用而间接使Google受益。

当马里斯看到任何模仿Google Ventures的做法的竞争对手时，他很快就会乌鸦。一月份，当安德烈森·霍洛维茨（Andreessen Horowitz）宣布了一项新的15亿美元基金时，合伙人本·霍洛维茨（Ben Horowitz）在博客文章中吹嘘他的基金努力帮助其投资组合公司的许多大小方法，包括将他们与工程师和设计师联系起来，并提供PR专业知识。去年，Greylock Partners雇用了前LinkedIn数据专家DJ Patil使用分析来帮助其发现公司获得早期吸引力。马里斯说：“当其他风险投资人开始聘请出色的设计师或开始招募时，我不会感到困扰。”“这就是我想要的方向。”

他继续说：“我们有巨大的杠杆作用可以投资我们想要的任何东西。”“该杠杆的力量每年2亿美元 - 改变医疗保健或移动应用程序或游戏的未来，或者您命名它 - 这是我们正在改变的数百家公司和生活。”他的声音越来越高，表明了他对未来的热情。“我们正在努力完成它。”

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